什么是寂照？就是用寂静的目光，照射中下二丹田的虚实境界。在寂照中要防危虑险，如见到美色和宝贵的东西，勿以为真。无论见到何等稀奇之物，可欲之事，均应一切扫尽，不可着相。稍有喜爱，便着魔障，破坏真功。着相就是心生形相之念，凝滞不散，则内气不能氤氲和蔼，流通一身，这是练功的大病，也就是疏漏了寂照，不能纯其阳明之神，不能证其圆明之果。
这步功夫的火候如何运用呢？吾师说：真意于如有如无之火候中，方是大周天的真火候。如有，是神气不定；如无，是神气在定。若是用意守，便着于有，着于有即起有之妄念；任其不照，则（又）神气（分）离，就不是定了。但微有似存，若二气存。神存二气存，俱在定中，真火候定而空，定空久定神通慧，便是虚无的无上妙境，神气合一，都定入一块，进入胎息，就没有火候了，而结成玄胎，就达到养圣胎之候了。（《悟真篇》：「始觉男儿有孕。」）
修持到这一步，体内发生了很大的变化：入静后有中脉升降运动，即是内丹上升于袓窍，下降于下丹田，升降十次为一轮，升降三轮，把内丹收在下丹田。再从下丹田向两腰间旋动，横行带脉，左右转各三十六圈，又从身后上前下绕圈，约转三十六圈，从大到小，最后一圈，成为一点－－从上丹田降下一个气团，隆隆有声地落入中丹田中心。全身内气向中丹田聚敛，如磁石吸铁，聚成元形之物。真气离体转，左旋右转，细雨如珠，真气遍体，如痴如醉。恍惚杳冥之中，不知有人我之相，天地之形色。人天合一境，一气贯乾坤。转卯酉周天三圈收功。（张三丰《铅火歌》：「此是天然真火候，自然升降自抽添。也无弦望与晦朔，也无沐浴共长篇。」）
《胎息经》云：「胎从伏气中结」。即指结胎神必须常伏气脐中，守神于脐内，神气相合而生胎神，胎神结成，乃生阳神，是道家内丹功的正途。具体炼法是：入坐后，把元神悬于袓窍穴内，用袓气灵光轻轻照视中丹田，心意系在气穴虚空中，不知有呼吸绵绵往来，身在太虚。囗中上愕降下津液，咽入中丹田，以意畅送四肢。再从双足向上提缩阳关，前后各升于脑，如此一回，即行卯酉周天一遍，收固丹形，速以凝静入定，此是金液还丹之妙。如此练功三个月，自然出现神气凝定，相合相化为一，而生胎气，伏气于中丹田，进人胎息。此是初级静养功。
《胎息经》云：「气从有胎中息，气入身来为之生，神气离形为之死。」说明神气合一，互相不离，那么怎样使神气不离散呢？具体炼法是：人坐后，用神气灵光照视中丹田虚境，守中致虚，一念不生，使灵光常觉常照，这是神气不离散，保住养胎之景。养胎全凭寂照，如失去寂照，则二气不畅旺，则不能资养胎神，所以寂照为养胎之本。胎息常住于身中，每到杳冥混沌时，天机自动，飞上泥丸，脑中生阴，化为玉液，降人囗中，如冰片之香，咽人中丹田，要勒阳关，从会阴穴提入丹田，以固丹形，如此每回收功皆运卯酉周天一遍，即凝神入定，静养寂灭，守中抱一，这是养胎中级功。
高级养胎功四个月炼法：入坐之后，用袓光照视中丹田虚空境界，把元神定在胎气中，气包住神，神气相结，心意寂照不动，袓光照定胎中，要念念在胎中，非言语之念，而是息定之真念，胎中定力，在乎一念之诚，心无妄想，守中抱一，这样自然阳气日日生旺，溶化神之阴，阴气自然渐渐消灭，定功渐纯，功夫到此，神归小定，胎气伏于中丹田，达到真养胎景象。若能常寂常照，神蛰气藏，深入混沌，内气自动冲过三关，飞上泥丸，袓窍穴现出元光，化为玉液，降人囗中，随觉随咽，送入丹田，如此大蛰七天咽纳不尽，这是金液玉液还丹之景，千万不可错过，每次收功，皆运卯酉周天一遍以收之。则为七返九还之丹了。
吾在修炼养胎功时，达到整夜不下座，因静定之极，内气不动，外气不入，神气合一，混沌无知。老师说：小静一日不下座，中静三日不下座，大静七日不下座，不可疑为坐华，而是神气归根复命之时，结胎养阳神之象，若不能入定归于虚无之中，永无结胎之理。
养胎的火候如何运用，神光悬于袓窍穴中，寂照中丹田虚无之后，若存若忘，不有不无，以文火温养，全在有觉无念之间。有念则火爆，无觉则火寒，火寒则有鼻流浊涕之危。总以诚意不散，含光默默，神光照定胎中，是养胎真火候，若能凝神入定，静养胎气，深入混沌，而胎气方能凝成胞胎。（《悟真篇》：「婴儿是一含真气，十月胎圆入圣基。」）口中生出津液，紧闭囗唇，以防渗漏，意送中宫，急凝神入定，以引结胎之火。若不凝神入定，则胎息无主而不灵，后虽入定行火，终不得号为灵胎。或入定而定中神驰，时离时合，难得养胎果满，因此炼意还虚非常重要，把意炼成心死神活，到养胎之际，就无乍离乍合之患了。
四、炼神还虚
把胎神迁到袓窍内存养，与中下二田化成一虚空境界，存养全体。（张三丰《换鼎分胎》：「重安炉鼎立坤干，巧手移丹入上田。」）不用照视之功，只用虚心住于无，在袓窍内涵养胎神，这是止火养胎神，如不止神光之火，胎儿有火焚之危。（《悟真篇》：「末炼还丹即速炼，炼了还须知止足。若也持盈未己心，不免一朝遭殆辱。」）必须一心主静，万缘俱息，外想不入，内想不出，终日混沌。无人我之相，也无天地山川之形。纯观无相，与太虚浑一体，太虚即我，我即太虚。寂无可寂，照无可照，只昭昭一灵，超绝万古。（《悟真篇》：「如来妙体遍河沙，万象森罗无碍遮。会的圆通真法眼，始知三界是吾家。」）
